原標題：巴克萊: 百度“火力全開” O2O前景可期

　　中新網8月18日電 根據巴克萊銀行(NYSE: BCS)(倫敦：BARC)投資機構的研究報告，中文搜索引擎公司百度(納斯達克股票代碼：BIDU)目前火力全開，業務已迅速延伸到更有利可圖的電子商務領域。

　　巴克萊銀行在8月11日發布了一份針對百度的報告，分析師Lisa Yap和同事解釋了他們授予百度積極評級的原因：“我們認為百度利潤豐厚的搜索業務極具吸引力，同時，我們也深信百度管理層大力發展本地電子商務的動力與決心。比起純粹的搜索廣告業務，電子商務領域的機會更大。”

　　搜索業務保持強勁增長

　　分析師Yap等人最近與百度首席財務官Jennifer Li和投資者關系總監Sharon Ng在加利福尼亞舉行了一次會議。百度對自身核心搜索業務表現得十分有信心，并強調該業務前景相當巨大。然而，隨著PC搜索業務更為成熟，繼續改善移動搜索仍是百度的必修課之一。

　　同樣值得注意的是，目前百度的移動業務并未受到宏觀經濟疲軟所帶來的任何負面影響。巴克萊團隊預計，百度的核心搜索業務估值為213美元/股，基于15X預計的2016預期核心搜索盈利。

　　圖1：百度糯米節日促銷單日交易流水(單位：百萬人民幣)

　　以O2O為核心的新百度將迎來長期價值增長

　　巴克萊的分析師還強調，百度正通過連接數以百萬臺智能手機的用戶到服務端來打造“新百度”。雖然百度在團購和O2O市場起步較晚，但管理層表示，百度應該會在中長期進行趕超，并將公司轉變為“除了搜索廣告模式之外，以本地電子商務交易為基礎的業務模式。”

　　圖2：2015年上半年中國團購市場交易總量 圖3：2015年上半年團購市場交易量占比

　　就具體發展方面的新舉措，百度指出糯米現已覆蓋國內400個城市，GMV在60個城市中位列第一。促銷補貼、推出“會員+”和存儲卡同樣為商家帶來了大量重復消費用戶。

　　圖4:2015年第一季度在線外賣訂單市場份額 圖5:2015年第一季度外賣白領細分市場訂單份額

　　在外賣服務中，百度的GMV在20個城市排位第一。據百度高層表示，若將GMV按年齡人口分布來看，百度外賣在50個城市中占據首位。

　　分析師YAP及同事表示：“百度正迎來其在強化移動互聯網整體地位、提高貨幣化能力上產生的積極成果，而其具有進攻意味的大力投資則可能會在長期帶來更多有價值的增長。”（中新網IT頻道)